第1109章 牺牲
第1109章牺牲
进入六月,回香塂休了一段时间假的陈文琴来了汉城。
此时,《上等人》已经开拍,南易大部分时间泡在剧组,他并没有插手剧组的事务,只是当一个旁观者默默看着,了解每个岗位的职能作用和工作强度。
大女主计划执行起来,南氏每年在影视剧上的投资是海量的,起步就是以亿美元为单位,将来还会增长到百亿,无可避免,一定会有自作聪明的人想着从中挖一点放进自己的口袋。
一个盒饭、一件道具、一个给回扣的潜规则、一份阴阳合同,从少到多,如果心里没谱,放任自流,一年莫名其妙蒸发掉几亿再正常不过。
南易一天天在剧组泡着,闲暇之余和金惠秀聊几句骚,吃个饭,随着时间加深,他对剧组的那点事也有点了解,都是正经事,没什么乱七八糟的。
偶尔,南易会去南办,和南办还有其他小组的人员开个会。
六月了,泰铢那边已是胶着状态,南韩这里很快也会排上队,该埋位的都得准备起来,这段时间,各个小组都有人过来,组成一个南韩攻略小组。
6月19日,这天,泰铢又有了大动静。
早在去年,IMF已预测到泰国即将面临金融危机,IMF总裁米歇尔·康德苏自去年7月已经三次访问泰国,第三次就在几天前,他要求泰国停止实行泰铢与美元挂钩的汇率制度,并提出可以给泰国提供援助。
但泰国方面并没有接受他的“好意”,泰国银行反而高调宣布泰国还有高达320亿美元的外汇储备,足以保卫泰铢。
这个消息不胫而走,不少攻击泰铢的资本暂时停手观望,以他们的资金规模在短期内很难撼动几百亿美元的资金量。
有人观望,有人却觉得泰国在唱空城计,虚张声势,有这样想法的人,包括量子基金和老虎基金的高层。
要确定泰国银行是不是在撒谎,只需要查一查泰国银行在外汇市场的远期头寸。
在自由浮动利率体系下,一国之央行不能轻易去干预外汇市场币值的波动,自然更不能主动参与外汇期货市场的操作。虽说泰铢并不是自由浮动的货币,但泰国银行在远期市场的操作也不能自己直接进行,只能通过其他商业银行进行操作。
泰国银行不会通过汇兑银行来进行操作,只能通过本土商业银行,而本土商业银行的远期合约头寸,必须呈现在资产负债表上,因为商业银行多是上市企业,有定期向公众透露财务状况的义务,通过公开的渠道,再辅以一定隐秘手段,很容易就能调查清楚。
这一查,不消说,真查出一个空城计,这下,空头对泰铢的攻击就更猛烈了。
“不好,又有资金卖出泰铢!”
泰国银行,交易员们刚刚度过几天清闲的日子,又开过一个庆祝守住泰铢的派对,一个个正寻思着休个假好好放松放松的时候,市场上又开始了异常波动。
“资金量多少?”主管立即问道。
会传递到泰国银行的单子,肯定是单笔超过1亿泰铢的大单。
“15亿,6000万美元的交易量。”
“十亿铢,四千万美元的交易量。”一名交易员飞快地报出数字,“通过甲那金银行兑换,已经申请拨美元。”
泰国的美元储备大多在泰国银行账户,商业银行并没有多少美元头寸,当出现大额卖出,商业银行只能求助泰国银行。
“6000美元,不算太多。”
交易员们的第一反应是微不足道,经过前段时间的保卫战,他们的眼界开阔了不少。
不过还没等他们的心思收掉,桌上的电话一个个跳了起来,这下,他们的心又提了起来,互相对视了一眼,迅速接起电话。
“卖出泰铢……多…多少?”
“10亿铢?”
“15亿铢,即期价?”
当交易员们放下电话,一个个心里冰凉,每个人都意识到国际游资的冲锋号又吹响了,只是,奇怪了,他们的泰铢是哪里来的?
他们又怎么可能想到,PY证券为了等到这一天,已经准备了好多年,而且还拆借了不少泰铢给量子基金和老虎基金。
“期货市场怎么样?”
当消息传到玛拉甲暖的耳朵里,他的第一反应就是想知道空方是不是在两个市场同时操作,如果仅仅是在现货市场抛售,有一定的可能是外国资金汇出,如果两个市场同时出现情况,毫无疑问就是新的一轮攻击。
“情况不是挑好,刚开盘就出现巨额抛盘,我们正和对方鏖战。”
玛拉甲暖和交易员通过电话,马上打电话去总理府,“差瓦立先生,恐怕我们的计划被他们识破了。根据各个商业银行汇报来的情况,美国方面不断有基金打来电话,让他们报告在远期市场的头寸情况。
而且,美国资本市场反馈来信息,目前对冲基金正大规模抛售美国国债,准备募集资金再次攻击泰铢,今天已经有部分资金卖出。”
“什么……又来了?”
话筒中传来一个极其惊讶的声音,显然对目前的局面没有心理准备。
“恐怕,我们这次很难抵挡。”
玛拉甲暖的声音异常苦涩,对于目前的局面他也不愿意看到,但国际游资的攻击并不以他的意志为转移,他放出的假消息显然没蒙住对方。
话筒对面沉默了半晌,“加息呢?加息怎么样?能吸引一些资金流入?”
在跨期套利的操作模式中有一种叫无风险套利,简单地说就是通过不同国家的息差进行套利,大多数的跨国商业银行都会采用的套利手段,南国银行就有在用,每年通过这种套利手段可以收获超10亿美元的利润。
不过这种手段看似很好用,但需要考虑汇率方面的风险,一旦在套利的过程中本币升值,且超过套利的利润率,等于交易亏损。
目前泰铢的情况显然不合适用来无风险套利,虽说泰国已经把利率提升到11%的水平,足足比美国高出一倍,可是由于远期汇水对泰铢持续看低,即便利率再高也吸引不了美元流入。
且利率水平主要针对国内市场的流动性,一国之央行不方便频繁变动,除非遇到通货膨胀,否则,经济上会有大麻烦。何况,前不久泰国的一次加息已经沉重打击到泰国的金融业,若再加息,整个金融业会直接崩溃。
玛拉甲暖把专业术语翻译成大白话向差瓦立解释了一通,差瓦立一听完便明白玛拉甲暖是在委婉地拒绝加息。
相比来自盟友的政治压力,差瓦立更在意泰国的经济形势,于是他打消了加息的想法,“还有没有其他办法?”
玛拉甲暖犹如嘴含苦胆,满是苦涩,如果有办法他早就提出来了,哪里会等到现在。
“差瓦立先生,我没有其他办法。”
“知道了,我考虑考虑。”
差瓦立的声音古井不波,说完把电话挂断。
听着话筒里传出的嘟嘟声,玛拉甲暖忽然意识到自己忽略了一种非常可怕的交易方式——外汇掉期。
外汇掉期是金融掉期产品的一种,是指交易双方按照预先约定的汇率、利率等条件,在一定期限内,相互交换一组资金,达到规避风险的目的。
一般来说,进行外汇掉期交易不会只局限于两种货币的实体交换,而是会加入信贷,即通过外汇掉期的形式来放出资金,造成大量资金涌入的虚假繁荣,等到泡沫破灭再索回贷款,如此一来,短时间就会消耗大量外汇。
简单来说,通过虚假的贸易,与泰国之外的金融机构进行外汇掉期交易,避开泰国银行的监管而获得巨额的资金,本质是向泰国之外的金融机构借入资金,然后兑换成本币投放到市场。
泰国汇率是钉住汇率制度,泰铢和美元的汇率变化非常小,根本不需要太过考虑外汇掉期保值,但是,事实上泰国的企业非常热衷在外汇市场进行掉期交易,原因非常简单,外国的融资成本更低。
泰国企业通过外汇掉期交易向外国金融机构借入美元并兑换成泰铢,接着投放到股市、房地产等收益率高的行业当中,这样一来,既可以用较低的成本融资,又可以规避关于资金流入的监管。
如果泰国的股市和房地产持续繁荣,掉期交易规模就会极度扩张,但是,一旦出现收益放缓或汇率剧烈波动,外国的金融机构会立即要求收回贷款,结束交易。
整个交易实质是放贷的过程,而不是单纯的套期保值,因此,外国的金融机构非常有必要提前结束交易,一般在合约中也会有类似的条款。
按照金融市场的运作逻辑来说,假使泰国再次加息,投资在股市和房地产市场的预期收益会进一步被压缩,外国的金融机构加重对信用的恐慌,会以更快的速度把资金撤离泰国。
“如果这里面有阴谋,对冲基金发动的货币攻击大概只是烟幕弹。”玛拉甲暖无法掩饰内心的震惊,嘴里不禁倒吸一口冷气,“难怪最近的外汇储备流失这么多,都是设计好的,都是设计好的啊!”
玛拉甲暖猜得没错,的确一切都是事先设计好的,量子基金早在3月份就大量买入看跌期权,以掉期方式借入大量泰铢,卖出泰铢期货和远期,量子基金料定交易对手会抛出泰铢现货为衍生合同保值,这样可以借他人之手制造泰铢贬值压力。
泰国其实已经掉进陷阱,天罗地网阵把它捂得严严实实,就等着一步步收紧,慢慢收割。
几个小时后,差瓦立的“考虑考虑”有了结果,泰国财政部召开紧急新闻发布会,财政部部长威拉旺在发布会上宣布辞职。
消息一出,顷刻间震动各方,幸亏这个消息是在停市期间发布,不然肯定会引起市场剧烈波动,不过所有人都明白,明天的市场将不可避免对此做出不好的反应。
而对于国外投资者而言,他们需要考虑一下加快从泰国撤资了,这位财政部部长此前可是多次公开发表誓死捍卫泰铢的言论。
……
牺牲:供祭祀用的纯色全体牲畜,供盟誓、宴享用的牲畜。现指为正义事业献出自己的生命,也指为一方利益而舍弃或损害另一方的利益。
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进入六月,回香塂休了一段时间假的陈文琴来了汉城。
此时,《上等人》已经开拍,南易大部分时间泡在剧组,他并没有插手剧组的事务,只是当一个旁观者默默看着,了解每个岗位的职能作用和工作强度。
大女主计划执行起来,南氏每年在影视剧上的投资是海量的,起步就是以亿美元为单位,将来还会增长到百亿,无可避免,一定会有自作聪明的人想着从中挖一点放进自己的口袋。
一个盒饭、一件道具、一个给回扣的潜规则、一份阴阳合同,从少到多,如果心里没谱,放任自流,一年莫名其妙蒸发掉几亿再正常不过。
南易一天天在剧组泡着,闲暇之余和金惠秀聊几句骚,吃个饭,随着时间加深,他对剧组的那点事也有点了解,都是正经事,没什么乱七八糟的。
偶尔,南易会去南办,和南办还有其他小组的人员开个会。
六月了,泰铢那边已是胶着状态,南韩这里很快也会排上队,该埋位的都得准备起来,这段时间,各个小组都有人过来,组成一个南韩攻略小组。
6月19日,这天,泰铢又有了大动静。
早在去年,IMF已预测到泰国即将面临金融危机,IMF总裁米歇尔·康德苏自去年7月已经三次访问泰国,第三次就在几天前,他要求泰国停止实行泰铢与美元挂钩的汇率制度,并提出可以给泰国提供援助。
但泰国方面并没有接受他的“好意”,泰国银行反而高调宣布泰国还有高达320亿美元的外汇储备,足以保卫泰铢。
这个消息不胫而走,不少攻击泰铢的资本暂时停手观望,以他们的资金规模在短期内很难撼动几百亿美元的资金量。
有人观望,有人却觉得泰国在唱空城计,虚张声势,有这样想法的人,包括量子基金和老虎基金的高层。
要确定泰国银行是不是在撒谎,只需要查一查泰国银行在外汇市场的远期头寸。
在自由浮动利率体系下,一国之央行不能轻易去干预外汇市场币值的波动,自然更不能主动参与外汇期货市场的操作。虽说泰铢并不是自由浮动的货币,但泰国银行在远期市场的操作也不能自己直接进行,只能通过其他商业银行进行操作。
泰国银行不会通过汇兑银行来进行操作,只能通过本土商业银行,而本土商业银行的远期合约头寸,必须呈现在资产负债表上,因为商业银行多是上市企业,有定期向公众透露财务状况的义务,通过公开的渠道,再辅以一定隐秘手段,很容易就能调查清楚。
这一查,不消说,真查出一个空城计,这下,空头对泰铢的攻击就更猛烈了。
“不好,又有资金卖出泰铢!”
泰国银行,交易员们刚刚度过几天清闲的日子,又开过一个庆祝守住泰铢的派对,一个个正寻思着休个假好好放松放松的时候,市场上又开始了异常波动。
“资金量多少?”主管立即问道。
会传递到泰国银行的单子,肯定是单笔超过1亿泰铢的大单。
“15亿,6000万美元的交易量。”
“十亿铢,四千万美元的交易量。”一名交易员飞快地报出数字,“通过甲那金银行兑换,已经申请拨美元。”
泰国的美元储备大多在泰国银行账户,商业银行并没有多少美元头寸,当出现大额卖出,商业银行只能求助泰国银行。
“6000美元,不算太多。”
交易员们的第一反应是微不足道,经过前段时间的保卫战,他们的眼界开阔了不少。
不过还没等他们的心思收掉,桌上的电话一个个跳了起来,这下,他们的心又提了起来,互相对视了一眼,迅速接起电话。
“卖出泰铢……多…多少?”
“10亿铢?”
“15亿铢,即期价?”
当交易员们放下电话,一个个心里冰凉,每个人都意识到国际游资的冲锋号又吹响了,只是,奇怪了,他们的泰铢是哪里来的?
他们又怎么可能想到,PY证券为了等到这一天,已经准备了好多年,而且还拆借了不少泰铢给量子基金和老虎基金。
“期货市场怎么样?”
当消息传到玛拉甲暖的耳朵里,他的第一反应就是想知道空方是不是在两个市场同时操作,如果仅仅是在现货市场抛售,有一定的可能是外国资金汇出,如果两个市场同时出现情况,毫无疑问就是新的一轮攻击。
“情况不是挑好,刚开盘就出现巨额抛盘,我们正和对方鏖战。”
玛拉甲暖和交易员通过电话,马上打电话去总理府,“差瓦立先生,恐怕我们的计划被他们识破了。根据各个商业银行汇报来的情况,美国方面不断有基金打来电话,让他们报告在远期市场的头寸情况。
而且,美国资本市场反馈来信息,目前对冲基金正大规模抛售美国国债,准备募集资金再次攻击泰铢,今天已经有部分资金卖出。”
“什么……又来了?”
话筒中传来一个极其惊讶的声音,显然对目前的局面没有心理准备。
“恐怕,我们这次很难抵挡。”
玛拉甲暖的声音异常苦涩,对于目前的局面他也不愿意看到,但国际游资的攻击并不以他的意志为转移,他放出的假消息显然没蒙住对方。
话筒对面沉默了半晌,“加息呢?加息怎么样?能吸引一些资金流入?”
在跨期套利的操作模式中有一种叫无风险套利,简单地说就是通过不同国家的息差进行套利,大多数的跨国商业银行都会采用的套利手段,南国银行就有在用,每年通过这种套利手段可以收获超10亿美元的利润。
不过这种手段看似很好用,但需要考虑汇率方面的风险,一旦在套利的过程中本币升值,且超过套利的利润率,等于交易亏损。
目前泰铢的情况显然不合适用来无风险套利,虽说泰国已经把利率提升到11%的水平,足足比美国高出一倍,可是由于远期汇水对泰铢持续看低,即便利率再高也吸引不了美元流入。
且利率水平主要针对国内市场的流动性,一国之央行不方便频繁变动,除非遇到通货膨胀,否则,经济上会有大麻烦。何况,前不久泰国的一次加息已经沉重打击到泰国的金融业,若再加息,整个金融业会直接崩溃。
玛拉甲暖把专业术语翻译成大白话向差瓦立解释了一通,差瓦立一听完便明白玛拉甲暖是在委婉地拒绝加息。
相比来自盟友的政治压力,差瓦立更在意泰国的经济形势,于是他打消了加息的想法,“还有没有其他办法?”
玛拉甲暖犹如嘴含苦胆,满是苦涩,如果有办法他早就提出来了,哪里会等到现在。
“差瓦立先生,我没有其他办法。”
“知道了,我考虑考虑。”
差瓦立的声音古井不波,说完把电话挂断。
听着话筒里传出的嘟嘟声,玛拉甲暖忽然意识到自己忽略了一种非常可怕的交易方式——外汇掉期。
外汇掉期是金融掉期产品的一种,是指交易双方按照预先约定的汇率、利率等条件,在一定期限内,相互交换一组资金,达到规避风险的目的。
一般来说,进行外汇掉期交易不会只局限于两种货币的实体交换,而是会加入信贷,即通过外汇掉期的形式来放出资金,造成大量资金涌入的虚假繁荣,等到泡沫破灭再索回贷款,如此一来,短时间就会消耗大量外汇。
简单来说,通过虚假的贸易,与泰国之外的金融机构进行外汇掉期交易,避开泰国银行的监管而获得巨额的资金,本质是向泰国之外的金融机构借入资金,然后兑换成本币投放到市场。
泰国汇率是钉住汇率制度,泰铢和美元的汇率变化非常小,根本不需要太过考虑外汇掉期保值,但是,事实上泰国的企业非常热衷在外汇市场进行掉期交易,原因非常简单,外国的融资成本更低。
泰国企业通过外汇掉期交易向外国金融机构借入美元并兑换成泰铢,接着投放到股市、房地产等收益率高的行业当中,这样一来,既可以用较低的成本融资,又可以规避关于资金流入的监管。
如果泰国的股市和房地产持续繁荣,掉期交易规模就会极度扩张,但是,一旦出现收益放缓或汇率剧烈波动,外国的金融机构会立即要求收回贷款,结束交易。
整个交易实质是放贷的过程,而不是单纯的套期保值,因此,外国的金融机构非常有必要提前结束交易,一般在合约中也会有类似的条款。
按照金融市场的运作逻辑来说,假使泰国再次加息,投资在股市和房地产市场的预期收益会进一步被压缩,外国的金融机构加重对信用的恐慌,会以更快的速度把资金撤离泰国。
“如果这里面有阴谋,对冲基金发动的货币攻击大概只是烟幕弹。”玛拉甲暖无法掩饰内心的震惊,嘴里不禁倒吸一口冷气,“难怪最近的外汇储备流失这么多,都是设计好的,都是设计好的啊!”
玛拉甲暖猜得没错,的确一切都是事先设计好的,量子基金早在3月份就大量买入看跌期权,以掉期方式借入大量泰铢,卖出泰铢期货和远期,量子基金料定交易对手会抛出泰铢现货为衍生合同保值,这样可以借他人之手制造泰铢贬值压力。
泰国其实已经掉进陷阱,天罗地网阵把它捂得严严实实,就等着一步步收紧,慢慢收割。
几个小时后,差瓦立的“考虑考虑”有了结果,泰国财政部召开紧急新闻发布会,财政部部长威拉旺在发布会上宣布辞职。
消息一出,顷刻间震动各方,幸亏这个消息是在停市期间发布,不然肯定会引起市场剧烈波动,不过所有人都明白,明天的市场将不可避免对此做出不好的反应。
而对于国外投资者而言,他们需要考虑一下加快从泰国撤资了,这位财政部部长此前可是多次公开发表誓死捍卫泰铢的言论。
……
牺牲:供祭祀用的纯色全体牲畜,供盟誓、宴享用的牲畜。现指为正义事业献出自己的生命,也指为一方利益而舍弃或损害另一方的利益。
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